主题：HY MARKETS：美元久旱逢甘霖 反弹之势或难延续

HY MARKETS：美元久旱逢甘霖 反弹之势或难延续

2015年10月16日

HY MARKETS 基本面：

周四美元企稳93.80后两度发力上行，一是受到最大对手货币欧元因欧央行官员鸽派讲话快速回落推动，二是美国通胀意外回升缓和了近期美联储推迟加息的忧虑。非美货币表现不一，全球股市走高为商品货币提供支持，纽元逼近0.6900维持在该档下方整理，澳元在近期反弹高位附近收十字星阳线，加元震荡纽约午盘因原油绝地反弹延续上行走势。避险货币回吐本周部分涨幅，欧元表现最弱。

数据显示，美国9月消费者物价指数月率萎缩0.2%，创今年1月来最大降幅，年率持平，好于预期的-0.1%;核心消费者物价指数年率增长1.9%，创三个月来最大涨幅，好于预期和前值1.8%，核心月率增长0.2%，也高于预期和前值0.1%。此前多个国家公布的通胀数据均表现低迷，美国通胀意外走高，在非农、美联储利率决议和零售销售接连不断的打击后，一定程度上缓和了美元空头的氛围，但能源价格持续下跌及美元不断走强是拖累整体通胀的主要因素，为美联储所忌惮，且单一数据尚不能说明通胀形势回暖，整体对市场重新评估美联储推迟加息的预期没有太大改变，因此对美元隔夜的反弹是否具有持续性仍应保持谨慎。

其它美国数据，截止10月10日当周初请失业金人数25.5万，刷42年新低，续请失业金人数215.8万，为2000年来最低水平，说明尽管过去两个月就业增速放缓，但美国劳动力市场仍表现强劲。10月费城联储制造业指数录得-4.5，为9月出现14年2月以来首次负值后再度萎缩，继续显示美国制造业下行压力。

美联储三号人物杜德利承认最近数据显示美国经济增速在放缓，但认为不应急于下结论。他表示，美国国内经济整体表现还是非常好的，略高于趋势水平，并称美联储对通胀的信心，并非完全依赖实际通胀数据，只要美国经济表现走在正轨上，符合他此前的预期，将支持年内加息。此前美联储两位理事公开对年内加息拆台，两大阵营的口水战对市场预期的影响已经逐渐减弱。

欧央行管委诺沃特尼表示，欧央行的通胀预期明显没有达到，核心通胀显然低于目标，欧央行正在使用可用的政策工具，额外的一系列工具是有必要的，包括结构性工具。尽管近期欧元区尤其是德国经济数据显示，欧央行有必要加码宽松，但欧央行在9月会议上也提到过，目前讨论仍为时尚早，因此欧元对诺沃特尼的讲话作出反应很大一个理由可能是短线多头趁机获利了结，而市场和美元情绪仍将是近期主导欧元走势的主要动力。

周五亚市早盘，新西兰公布第三季度消费者物价指数，年率与前值持平于0.4%，高于预期的0.3%，季率自0.4%小幅下滑至0.3%，好于预期的0.2%，数据后纽元反应不大，维持在隔夜反弹高点下方震荡。日内关注欧元区9月通胀终值，预计不会与初值有所出入，晚间关注美国9月工业和制造业生产等数据。

HY MARKETS 技术面：

欧元兑美元：小时图在1.1500下方受阻回落跌破1.1400关口，需要重新收复该档才能延续此前上行走势，4小时图短线调整，前低1.1340不破仍有望进一步走高。日图在1.1460附近收录乌云盖顶，但10日和20日均线仍然上行，继续谨慎看涨。日内建议1.1340一线做多，止损1.1300下方，上破1.1400看向1.1480。

英镑兑美元：小时图维持在1.5500下方强势整理，仍有望进一步上行。4小时图多空拉锯，缺乏下行动能。日图在100日均线收星，随机指标显示进一步上行空间，有望指向1.5660。日内建议1.5430做多或上破1.5500跟进看向1.5560。

周五关注：

意大利8月贸易帐

欧元区9月消费者物价指数终值

欧元区8月贸易帐

加拿大8月制造业装船月率

美国9月制造业/工业生产

美国10月密歇根大学消费者信心指数