HY MARKETS：干预声不绝于耳 日元低迷领跌

2016年5月11日

基本面

周二汇市缺乏重磅事件指引，整体交投较为清淡。美元指数延续小幅攀升，持稳于94上方。非美货币涨跌不一，欧元维持轻微承压，20日均线仍提供支撑;英镑受助于本国良好的贸易帐数据收复前一日跌幅至1.4450附近;随着大宗商品价格回升，商品货币全线走高。由于日本当局再次明确表态要干预日元汇率，日元续跌近百点领跌汇市，并从侧面支持美元走强，美元/日元进一步升至4月底日央行决议以来新高109.20。

周二美国公布的经济数据表现乐观，其中3月JOLTS职位空缺录得575.7万，创纪录次高，远超预期545万，显示出企业正在努力招聘，美国就业市场并未见明显转弱迹象。另外，美国3月批发库存和批发销售月率分别增长0.1%、0.7%，均符合或好于预期。该数据公布后，亚特兰大联储GDP Now模型将美国第二季度GDP预测值自5月4日的1.7%上调至2.2%，同时将二季度美国消费者支出预测值自2.6%上调至3.0%。

日本财务大臣麻生太郎周二在国会下议院讲话中进一步就日元升值表态，称G7、G20一致认为汇率需要保持稳定，若日元单边汇率持续波动，日本可以在必要时加以干预。麻生太郎连续两天明确提及要“干预”汇率，打压日元持续下行。另外，据路透报道，日本内阁特别经济顾问滨田宏一周二也称，如果日元兑美元涨至90-95左右，日本将干预汇市，主张抑制汇率波动的权利，尽管这将令美国不悦。虽然麻生太郎等日本当局官员频繁对日元进行口头干预，但都并未提及日元升值到何种程度才会行动，浜田宏一此番表态终于开了“先例”。

此外，周二以原油、黄金等为代表的大宗商品纷纷反弹，带动全球股市上涨，刺激投资者风险情绪升温，扶助当日商品货币表现。其他方面数据，中国4月通胀数据保持温和，CPI年率持稳在2.3%，但市场反应冷淡。德国、法国和意大利3月工业生产参差不齐，欧元区制造业复苏仍不平坦。英国3月贸易帐赤字超预期收窄至38.3亿英镑，商品贸易帐赤字亦收窄至112亿英镑，提振当日英镑走高。

今日市场重磅消息面依然缺乏，欧市英国将公布3月制造业和工业生产数据，预计较2月有所改善，但可能不足以提振英镑，因投资者在周四英央行决议前料保持谨慎。另外，投资者还需关注大宗商品尤其原油表现，将对市场情绪产生一定的影响。

技术面

美元/日元

日图：汇价突破20日均线后呈现回调迹象，但不改短期反弹态势，5/10日均线料继续提供支持

4小时图：短期反弹势头明显，初步阻力MA200

小时图：在109.40受阻回撤并快速跌破109关口，但上行的MA50/100有望限制回撤力度

综述：汇价整体反弹势头良好，日内操作上建议回撤至108.30附近做多，止损设于108下方，上方阻力看向109.40/109.80。

澳元/美元

日图：汇价回抽测试100日均线阻力但不破，依然面临下行压力

4小时图：在0.73关口受到支撑轻微反弹，但动能并不强

小时图：在MA100(目前位于0.7387)受阻回落，超短线升势或面临终结风险

综述：澳元/美元整体空头趋势依然明显，日内操作上以逢高做空为主，初步支持0.7330/0.7300，阻力0.7390/0.7440。

周三关注：

EIA公布月度能源展望报告

英国3月制造业/工业生产

英国至4月三个月GDP季率

美国上周EIA原油库存报告