HY MARKETS：Fed官员挺6月加息 美元多头终于苏醒

2016年5月4日

HY MARKETS基本面

周二外汇市场交投逐渐活跃起来，美联储官员发表鹰派言论支持加息，美元指数连跌数日后终于峰回路转，盘中短暂下探去年初低点91.88后回升至93关口附近。非美货币全线走软，欧元和英镑冲高回落，回调压力浮现;商品货币中，澳元受澳储行意外降息拖累重挫200多点至0.75下方，并拖累纽元跳水，加元在澳纽及油价回落的笼罩下亦自10个月高点回撤。市场怀疑日央行是否会入市干预，日元维持106.50附近震荡，收录十字星。

澳储行在周二利率决议中宣布降息25个基点至历史低位1.75%，出乎市场意料。澳储行在利率声明中称，2016年经济持续增长单增速或已变得更加温和，宽松政策推动经济前景改善，重申澳元升值将使经济调整复杂化。决议公布后，澳元短线跳水约170点，之后短暂调整后扩大跌幅至0.75下方。加上上月底澳洲公布的第一季度通胀表现疲软，市场对澳储行后市或进一步降息的预期升温。利率决议后数小时，澳洲财长预计，截至2017年6月的未来12个月内，预算赤字加大至280亿美元，较六个月前的预期进一步走宽。这意味着，澳洲财政政策和货币政策双管齐下，以助力本国抵御通缩和低迷的经济增长。

周二美联储两位高官发表鹰派言论支持加息，令美元收回此前因澳储行意外降息及中国市场的担忧情绪引发的跌势，并扶助美指回升至93关口微下方。亚特兰大联储主席洛克哈特表示，6月加息是一个现实的选项，市场可能低估了6月行动的概率，尽管一季度经济有所下降，但仍然看到经济在回升。相比之下，旧金山联储主席威廉姆斯更为鹰派，称虽然一季度经济增速疲软，但仍预计美联储年内加息，只要看见经济、通胀和就业改善，就将支持6月加息。

日内经济数据方面，中国4月财新制造业采购经理人指数自49.7回落至49.4，为连续第14个月低于50荣枯线，显示出中国制造业活动继续放缓，经济复苏基础并不牢固，市场担心中国需求将继续疲软。英国4月制造业采购经理人指数自51降至49.2，为2013年3月首次跌破50，加上ICM最新民调显示退欧阵营领先于留欧阵营，打压英镑自年内高位1.4770急挫逾200点至1.4540附近。

其他消息，日本首相安倍晋三出访意大利和德国，市场认为安倍将利用此次访问为可能的入市干预日元汇率铺路。日本正在为主办本月举行的七国集团(G7)会议作准备。日本财长麻生太郎近日称，对日元走强表示担忧，将在必要时采取行动。但日央行行长黑田东彦在同一场合表示，日央行专注的焦点是稳定物价而非汇率。这令人怀疑，日本当局究竟是否会出手行动。

今日日本市场因绿化日继续休市，可能限制亚市市场波幅。稍后关注欧美方面经济数据，重点是美国3月贸易帐和4月ISM非制造业指数及小非农”ADP就业人数。目前市场预期4月ADP就业人数将增加19.5万，将为周五非农提供重要指引。

HY MARKETS技术面

欧元/美元

日图：汇价短暂上探1.16后回落收录射击之星，随机指标自超卖区域发出修正信号，警惕反转风险

4小时图：拉升缺乏跟进迅速回吐涨幅， 初步支持MA20，跌破后或进一步下探1.1380附近水平

小时图：高位黄昏之星组合形态后持续震荡走低，MA5/10死叉可能加剧下滑压力

综述：欧元/美元面临回撤需求，日内操作上建议逢高做空，支持1.1440/1.1380，阻力1.1530/1.1600。

英镑/美元

日图：汇价长上影线上探200日均线后回落走软，对前期升势进行修正，技术指标脱离超买

4小时图：在1.4770遇阻重挫，连续两根大阴烛令空头动能加剧

小时图：隔夜跌势虽有所放缓，但仍面临继续走弱压力，初步支持1.4500

综述：汇价有望继续走软，日内操作上亦采取逢高做空思路，支持1.4500/1.4450，阻力1.4580/1.4640。

周三关注：

法/德/欧元区4月服务业PMI终值

英国4月建筑业采购经理人指数

欧元区3月零售销售

美国4月ADP就业人数变化/3月贸易帐

加拿大3月贸易帐

美国4月服务业PMI终值

美国4月ISM非制造业指数

美国3月工厂订单