HY MARKETS：美元愁云惨淡 澳元持续高歌向前

2016年03月08日

HY MARKETS基本面

周一美国数据表现疲弱，美联储官员发表鸽派讲话，以及市场对全球经济的担忧情绪打压美元指数继续回落至97关口下方，最终收于97.06。非美货币普遍趁机反弹，欧元和英镑持续受空头回补支撑上行，欧元连续第三日走高，最高上探1.1025;英镑在20日均线上方扩大涨幅，当日收于1.4258。日元收复此前两日部分跌幅，导致美元/日元跌至113.80附近。加元延续升势，促使美元/加元最低触及三个月低位1.3260。澳元强势上行，最高触及0.7483。不过纽元涨势暂缓，只收录十字星阴线，收于0.6780。

隔夜数据显示，美国2月就业市场状况指数LMCI大幅低于预期录得-2.4，创2009年以来的最低，前值也由0.4下修为-0.8，再加上此前非农数据中薪资表现也欠佳，进一步增强了美联储下周按兵不动的可能性。此外，当日美联储副主席费希尔还在讲话中表示，虽不希望美联储走到需要动用负利率的地步，但还是认为负利率的效果在某种程度上要好于预期。还有美联储理事布雷纳德也在公开言论中指出，通胀预期下滑、薪资增缓慢以及全球经济增长放缓将影响美联储未来货币政策前景，美联储必须在前景变得更加清晰之前保持耐心。

周一评级机构惠誉还下调了全球经济增长预期，一定程度上打压市场风险偏好情绪。具体显示，2016年全球增长预期和2015年持平为2.5%;将今年发达国家增速预期由2.1%下调至1.7%，其中将美国增速预期由2.5%调至2.1%。全球经济增长乏力也将促使美联储在加息进程中放缓脚步，目前市场普遍预计3月加息基本是不可能的。

商品货币中，澳元涨势可喜，为连续第六日走强，受助于大宗商品价格大涨，铁矿石受到中国炼钢厂短期增产计划预期的刺激而飙涨近20%，创逾八个月高位，而澳大利亚为全球第二大铁矿石生产国家， 无疑会提振澳元。不过今日亚市早盘中国公布的2月贸易帐数据疲弱，仅录得325.9亿美元，不及预期507.5亿美元，中国是最大的铁矿石消费国，该数据不佳加重投资者对其经济增长缓慢的担忧程度，或将抑制该商品消费需求的增长。数据公布后澳元短线快速下滑至0.7428附近。日内继续关注市场情绪的变化。

日内重点关注英央行卡尼就英国脱欧问题的讲话，近期英镑主要受空头回补的支持而持续上修，但有关英镑的基本面并无太大变化，且退欧的不确定性也将持续困扰英镑，需谨防英镑的回落，而今日卡尼讲话可能会对英镑产生重要影响。数据方面关注欧元区第四季度GDP数据，预计欧元区第四季度GDP季率和年率修正值分别为0.3%和1.5%。

HY MARKETS技术面：

欧元/美元：小时图1.0950一线震荡后升至1.10关口上方，但目前升势有所减弱;4小时图MA100或将限制汇价进一步反弹的空间;日图隔夜持续反弹但仍未上破20日均线，若能攀上该档将持续上行。日内建议在1.1040附近轻仓做空，止损设于1.1080上方，先看1.0950，进一步1.0900。

英镑/美元：小时图1.4140一线受支撑反弹至1.42关口上方，上破1.43关口将打开进一步上升空间;4小时图从1.3850一线以来的震荡上行走势较为完好;日图企稳20日均线上方有望扩大涨幅，不过随机指标已严重超买，需警惕汇价回落风险。日内谨慎操作，建议在1.4210附近轻仓做多，止损设于1.4170下方，先看1.4300，进一步1.4350。

周二关注：

日本2月破产率年率

日本2月家庭消费者信心指数

日本2月经济观察家前景/现状指数

瑞士2月失业率(季调后和未季调)

德国1月工业生产月率/年率

法国1月政府预算/经常帐/贸易帐

瑞士2月CPI月率/年率

欧元区第四季度GDP年率/季率修正值

加拿大2月新屋开工/营建许可月率

卡尼就英国脱欧发表讲话