HY MARKETS：美元多头遭棒打 非美喜上眉梢

2016年02月02日

基本面

周一中国财新数据不佳推升避险情绪，美国经济数据表现疲弱和美联储官员发表鸽派讲话推迟加息预期，打压美元指数从一周高位回落至99关口下方。非美货币欢呼雀跃，欧元重新向1.09关口发起挑战，不过最终收于1.0894。英镑冲破近期整理区间顶部1.44一线，最高触及半个月高位1.4443。澳元延续上月中旬反弹走势，成功收复0.71大关。纽元升至整理区间顶部0.6540一线，最高上探0.6541，刷新一周多高位。

数据显示，美国12月个人消费支出月率录得0.0%，不及预期0.1%，因家庭汽车消费减少，冬季温暖天气削减了相关需求。12月PCE月率下滑0.1%,预期为0.0%，年率和预期相符0.6%;12月核心PCE月率为0.0%，预期0.1%，年率同样符合预期1.4%。数据暗示美国通胀仍就面临下行压力。美国1月Markit制造业PMI终值录得52.4，预期52.7，该数据录得过去两年来的最差水平，表明制造业继续面临困境。

隔夜美联储副主席费希尔发表讲话，称通胀率可能会在“略微更长的时期内”低位运行，油价的下跌将对通胀构成重要影响。另外，全球经济放缓可能会影响美国经济前景，美国制造业增速已经下降。目前尚未确定2016年加息次数，具体还将根据未来经济数据做出决定。据最新利率期货显示，美联储今年3月加息概率为16%。甚至有部分分析师认为3月不会有加息的可能。

尽管欧元在周二大幅反弹，但多位欧央行官员的鸽派讲话限制了欧元当日涨幅。德拉基表示，由于欧元区通胀明显低于去年12月份预期，全球经济增长缓慢增加了通胀下行的压力，欧央行将在3月重新考虑货币政策立场以确保欧元区经济发展。欧央行管委诺沃尼特别提到中国经济这一外部风险因素，并表示负通胀将会在未来几个月中持续。另一位管委和德拉基的讲话不谋而合，称欧央行3月可能会重新评估货币政策。目前市场讨论的焦点在于欧央行能否会在3月的利率会议上实施加码宽松的措施，普遍预计可能会将存款利率下调10个基点。日内需重点关注欧元区失业率和PPI等数据，预计12月失业率和前值持平为10.5%。

今日北京时间11:30公布的澳储行2月利率决议，结果维持2%的利率不变。该结果公布后，澳元变化不大，仍维持在0.71关口上方震荡。

技术面：

欧元/美元：小时图1.09关口受阻，上行动能已缺乏;4小时图区间内1.09一线位置可能会限制汇价反弹的空间;日图依旧维持在1.0800-1.0965区间内震荡，区间内或受100日均线打压，反弹或无法持续。日内建议在1.0940附近轻仓做空，止损设于1.0985上方，先看1.0850，进一步1. 0800。

英镑/美元：小时图从1.42关口上方强劲拉升至1.44一线上方，上行动能较猛烈;4小时图从1.4120附近以来的上行走势较为完好;日图冲破近期整理区间顶部1.44一线或将加速上行。日内操作在1.4390附近轻仓做多，止损设于1.4360下方，先看1.4450，进一步1.4500。

周二关注：

瑞士12月实际零售销售年率

德国1月失业率/失业人数变化

意大利/欧元区12月失业率

英国1月建筑业PMI

欧元区12月PPI月率/年率

美国2月IBD/TIPP经济乐观指数

澳储行利率决议

瑞央行行长乔丹讲话