HY MARKETS：加央行按兵不动加元反攻 日内欧央行决议登场

2016年01月21日

基本面

周三全球股市再度遭遇暴跌局面，避险情绪随即席卷市场，日元等避险资产重新成为投资者追捧的对象，当日美元/日元回吐本周部分涨幅，最低下探六个月低位115.96。尽管隔夜美国通胀数据表现不佳，但纽约尾盘的空头回补使美元指数小幅反弹，收于99.05。投资者在今日欧央行利率决议前保持谨慎态度，欧元冲高回落跌至1.09关口下方。而加央行利率决议不及预期鸽派，提振加元大幅反弹，令美元/加元回调至1.45关口之下。

据美国数据显示，美国12月CPI月率和年率分别录得-0.1%和0.7%，均低于预期0.0%和0.8%，主要因能源商品价格下滑2.4%所致。而食品价格连续第二个月下降，且服务业方面，消费者物价上涨较温和，若照此趋势发展的话，通胀率可能很难在今年达到美联储的2%目标。同时，12月新屋开工和营建许可数据也表现疲弱，加剧了市场对美国经济复苏程度的担忧情绪。经济的温和扩张，加上低迷的通胀继续给美联储加息预期降温。摩根大通等一些经济学家甚至将美联储二次加息的时间推至6月份。

隔夜加央行利率决议也是备受市场关注的焦点，特别是在油价不断下跌拖累加元的情况下。其实早在临近决议之前，市场就加大了对加央行降息25个基点的押注，降息概率都超过了50%，但本次加央行最终决定选择按兵不动(维持0.5%的利率不变)，分析师认为可能有两大主要原因：一是加拿大政府可能正尝试推行新的财政刺激方案以缓解经济下行风险;二是一旦降息的话，其引发的金融失衡或大于潜在的利好因素。之后的货币政策报告显示，通胀发展基本符合预期，预计通胀率在2017年初将升至2%;并将今年经济增速由2.0%下调至1.4%，2017年由2.5%下调至2.4%。在利率决议公布之后，美元/加元短线重挫逾100点至1.4469。今日亚市早盘依旧维持在该位置附近整理。

今日聚焦欧央行利率决议，预计将维持0.05%的利率不变。投资者需重点关注行长德拉基的讲话，其措辞一旦暗示欧央行下次行动的时间，那将给予欧元当头一棒;反之将提振欧元。

技术面：

欧元/美元：小时图1.10关口附近受阻震荡下跌至1.0880附近;4小时图区间内跌破重要支持1.0850附近位置或将加速下行，长影线暗示上方阻力较强;日图回落至20日均线下方，短期或受该线打压，随机指标暗示有下行风险。日内建议在1.0900附近轻仓做空，止损设于1.0950上方，先看1.0800，进一步1. 0700。

英镑/美元：小时图维持在1.42关口下方弱势整理，反弹动能偏弱;4小时图整体下行走势完好，MA20或限制进一步反弹空间;日图隔夜反弹未扭转走势，近一个月K线显示下行动能猛烈，均线系统空头排列。日内操作在1.4210附近做空，止损设于1.4240上方，先看1.4150，进一步1.4100。

周四关注：

日本11月所有产业活动月率

瑞士12月UBS消费指标

法国1月商业信心指数

欧央行利率决议和德拉基新闻发布会

美国1月费城联储制造业指数

美国上周初请/续请失业金人数

欧元区1月消费者信心指数初值

美国上周EIA天然气库存变化