高频交易

       高频交易至少具备两个特点：1、程序化的自动化成交；2、快速、大量的交易。通常高频交易指的是机器在一秒钟内执行成百上千次交易，丝毫不知疲倦。

       高频交易（见http://bbs.ihoms.com/bbs/zt/5600.htm）的盈利逻辑在于，积累大量的小盈利，最终达到大盈利。而要达到这样的效果就需要频繁的交易。而通过交易员去实现，显然不够科学，因此才交给计算机去执行。相比人类交易员，计算机不知疲倦，不受主观情绪影响，而且永不出错。

       高频交易的四种算法

       1、软件算法

     （1）“冰山（iceberging）”：其特点在于将大笔订单拆分，把那些单笔数额大的单子划分成随机大小的小订单，起到向市场上的其他投资者隐藏动机和作为的目的。冰山算法受到市场认可，应用也比较频繁，因为它能够减小股价的大范围波动。

     （2）“捕食算法（predatory algos）”：捕食算法是与冰山相对应的算法。她被用来专门对抗冰山算法，可密切监视市场上这种化整为零的隐匿方式，并且加以利用。

     （3）“统计套利（statisticalarbitrageur）”：是通过对历史数据做分析，统计最高价位，寻找各种数据点和价格的相关性。利用收集到的数据及其相关性分析建立预测模型，并且和市场上的最新报道和股价联系起来，在最快的速度下给出买或卖的结论。

       它不仅需要实时关注市场的动向，寻找新的相关性并做出决策方面的第一手变化，而且还需要与竞争对手的同类系统竞争，在速度上甚至在毫秒的级别上克敌制胜，1秒或1美分的落后都会被对手占得先机。另外，在某一套相关性系统失灵之后，后备部队就需要重写算法做快速转移。

     （4）“资金暗池（dark pools）”：这类系统始终处于买卖大单的准备状态，而且不会向其他市场参与者公布报价。要知道暗池买卖的价位，可PING之，在得到暗池的回应价格后，可选择接受该价格并完成交易，也可迟些再PING并找寻新的价格点。